摘要：高效管理企業(yè)財務(wù)活動，防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，是保證企業(yè)收益穩(wěn)步增長的前提條件與基礎(chǔ)。然而，由于多樣化管理問題的長期存在，企業(yè)普遍面臨一定財務(wù)風(fēng)險。為此，本文在分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本類型和特征基礎(chǔ)上，深入研究了當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的三種主要管理弊端。進(jìn)而從構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管理體系、完善現(xiàn)代管理制度和優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)等方面出發(fā)，提出風(fēng)險防范的具體策略。
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險;企業(yè)收益;類型;特征;管理弊端;防范對策
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本類型及特征
財務(wù)風(fēng)險是指，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，外部環(huán)境與內(nèi)部因素的負(fù)面影響，使企業(yè)實際財務(wù)收益與預(yù)期營業(yè)收益偏差的可能性，以及盈利的不確定性。主要表現(xiàn)在兩方面，一是股東未來收益發(fā)生變化，二是企業(yè)償債能力喪失。可以引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因有很多，比如企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)，與復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境不適應(yīng)，包括法律、經(jīng)濟(jì)、市場、社會文化與資源環(huán)境等。在企業(yè)財務(wù)活動過程中，財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，使得企業(yè)財務(wù)決策出現(xiàn)偏差或者問題。
由此導(dǎo)致財務(wù)管理的決策失誤，是進(jìn)一步引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)的主要原因。除此以外，由于缺乏有效的監(jiān)督與控制機(jī)制，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系并不明確。如企業(yè)與上級企業(yè)間，或企業(yè)內(nèi)部各部門間的各項工作，如資金使用不清晰、管理權(quán)責(zé)不明和管理不力、利益分配不均衡等。這致使企業(yè)資金流失嚴(yán)重，既有資金資金使用率、安全性和完整性較低。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的階段，將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險劃分為四類，分別為前期資金籌集不到位、中期投資失誤、后期收益分配不均衡與資金回收難風(fēng)險。雖然財務(wù)風(fēng)險被分為四大類，但各類風(fēng)險卻有共性特征，具體如下。
第一，全面性。在企業(yè)財務(wù)管理活動各環(huán)節(jié)，如資金籌集、運用、積累、分配等過程中，均有可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。第二，客觀性。財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移，無法回避與消除，只能通過技術(shù)手段來防范與應(yīng)對。第三，收益與損失共存性。財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)收益成正比，風(fēng)險越低收益越低，反之風(fēng)險越大收益就越高。第四，不確定性。在一定條件下或時期內(nèi)，財務(wù)風(fēng)險可能會發(fā)生，也可能不發(fā)生。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理弊端
(一)資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)難以實現(xiàn)
現(xiàn)階段，我國企業(yè)普遍存在資本結(jié)構(gòu)不合理問題，使得企業(yè)價值最大化目標(biāo)難以實現(xiàn)。具體而言，我國資本市場較國外相比起步較晚，且發(fā)展較為緩慢，截至目前相關(guān)的配套制度搭建仍不完善、不規(guī)范。這使得市場環(huán)境較差，許多企業(yè)投資者過分在意股票波動獲得的收益，卻不看中資本利得，這便形成了隱藏在企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險。
并且，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理問題的長期存在，使得企業(yè)負(fù)債大幅提升，企業(yè)資金與負(fù)債比例嚴(yán)重失衡。在此背景下，債權(quán)人會追加風(fēng)險溢價，使得企業(yè)固定費用和定期支付利息不斷增加，財務(wù)風(fēng)險隨之增大。此時，外部投資者的報酬收益也會隨之提高，債券和股票等方式的融資成本逐漸增加，財務(wù)風(fēng)險進(jìn)一步加大。另外，企業(yè)的低股利政策與股權(quán)融資過高，不符合財務(wù)系統(tǒng)的風(fēng)險報酬管理要求，致使企業(yè)運營成本過高，財務(wù)風(fēng)險隨之提升。
(二)財務(wù)管理制度不健全，企業(yè)運營資金管理混亂
現(xiàn)階段，在我國企業(yè)財務(wù)管理過程中，許多管理制度至今缺失。其中的內(nèi)部預(yù)算、會計監(jiān)督、投資核算、存貨盤庫和材料驗收入庫管理制度等，也普遍存在不到位、不健全問題。而國家有關(guān)財務(wù)管理制度的不完善，使得企業(yè)現(xiàn)金流管理難以按照要求進(jìn)行操作，導(dǎo)致企業(yè)運營資金管理較為混亂。并且，現(xiàn)階段已有的財務(wù)管理制度過于陳舊，無法適應(yīng)企業(yè)財務(wù)管理需要，也無法監(jiān)督和規(guī)范企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)活動。由于缺乏完善、健全的制度保證，企業(yè)財務(wù)管理流程存在較大財務(wù)風(fēng)險。
(三)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意識不足，缺乏風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
目前，我國大多數(shù)企業(yè)仍然不注重對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理，不重視財務(wù)活動中各環(huán)節(jié)存在的潛在風(fēng)險，僅是進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)防，使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較大。在企業(yè)中，一般而言，高層管理者越注重財務(wù)管理，也就是財務(wù)風(fēng)險管理意識越強(qiáng)，企業(yè)的相關(guān)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置就越合理、越科學(xué)，財務(wù)風(fēng)險越低。但是，在大多數(shù)企業(yè)中，高層管理者的財務(wù)風(fēng)險管理意識并不強(qiáng)，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制也較為缺乏。
并且，當(dāng)前很多企業(yè)也缺乏高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，如熟練掌握統(tǒng)計知識、數(shù)學(xué)知識與數(shù)據(jù)分析處理能力等的綜合型人才，使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的專業(yè)性和復(fù)雜性需求難以滿足。除此以外，現(xiàn)階段，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理過程中，還沒有形成一個可以指導(dǎo)性理論，無法引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理。這種理論的缺失，使得財務(wù)風(fēng)險一旦發(fā)生，就會對企業(yè)產(chǎn)生影響巨大。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體防范策略
(一)完善企業(yè)現(xiàn)代管理制度，強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)活動管控
現(xiàn)代管理制度是企業(yè)財務(wù)工作規(guī)范運作的基礎(chǔ)，也是企業(yè)協(xié)調(diào)財務(wù)關(guān)系、開展財務(wù)活動的行為準(zhǔn)則。因此，我國應(yīng)完善企業(yè)現(xiàn)代管理制度，如內(nèi)部審計、流動資產(chǎn)管理、財產(chǎn)清查、賬務(wù)處理程序、會計檔案管理、財務(wù)報表分析和費用支出管理制度等，強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)活動管控。首先，要建立“政企分離、產(chǎn)權(quán)明晰、管理科學(xué)、權(quán)責(zé)清楚”的企業(yè)財務(wù)管理制度，以此提高企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)效率，降低財務(wù)風(fēng)險。
其次，應(yīng)定期舉行核算知識與財務(wù)風(fēng)險等相關(guān)講座和培訓(xùn)，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)工作人員的綜合素質(zhì)建設(shè)，提高相關(guān)人員的財務(wù)風(fēng)險管理意識。堅持學(xué)用一致原則、全員培訓(xùn)與重點提高相結(jié)合原則、嚴(yán)格考核與擇優(yōu)獎勵原則等，采取職位輪換、掛職鍛煉、見習(xí)官制度、輔導(dǎo)員制度與外派深造等方式，對財務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高企業(yè)財務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)。最后，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理法制建設(shè)，形成真實、合法的財務(wù)與審計，健全配套風(fēng)險管理制度，從制度上約束財務(wù)風(fēng)險管理問題。
(二)優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，確保財務(wù)資金能夠順利籌集
優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，有利于加強(qiáng)管控、降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)應(yīng)以減少財務(wù)風(fēng)險為根本目標(biāo)，考慮企業(yè)融資的多種影響因素，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化選擇，確保資金順利籌集，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。例如，可調(diào)整企業(yè)資本成本與負(fù)債情況，例如綜合最低資本成本，確立合理的資本負(fù)債比，以此預(yù)防企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。
采用簡便、易掌握的因素分析法，科學(xué)預(yù)測資金需要量，保證籌集資金能同時滿足生產(chǎn)經(jīng)營與投資需要，且不發(fā)生資金閑置。企業(yè)須權(quán)衡資本成本與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系，并基于此確定最佳資本結(jié)構(gòu)。在此過程中，可采用平均資本成本法，通過計算和比較各籌資方案的平均資本成本，幫助企業(yè)進(jìn)行合理資本結(jié)構(gòu)方案的決策。
(三)構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系，建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理不能單獨進(jìn)行，需要構(gòu)建一個完整、嚴(yán)密的管理體系，包括財務(wù)風(fēng)險識別、評估、預(yù)警等各方面內(nèi)容。因此，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系，同時建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。具體而言，企業(yè)應(yīng)借助財務(wù)風(fēng)險管理體系中的風(fēng)險識別系統(tǒng)，推測企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與財務(wù)活動，并找出潛在的財務(wù)風(fēng)險危害行為。
同時，借助風(fēng)險評估系統(tǒng)，堅持全面客觀性原則，采用定性與定量方法，對財務(wù)活動的不確定性進(jìn)行全面和綜合觀察與評價，包括財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的確定與不確定概率。據(jù)此對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行等級劃分，推測確定性財務(wù)風(fēng)險，提高風(fēng)險識別準(zhǔn)確性。最后，分析財務(wù)風(fēng)險評級結(jié)果，并借助風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)防，有效提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平。
(四)規(guī)范企業(yè)會計核算，解決實際財務(wù)管理問題
在東部沿海的北京、上海和廣州等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，普遍存在較為靈活、專業(yè)性強(qiáng)且規(guī)模效益高和代理記賬機(jī)構(gòu)。這一機(jī)構(gòu)的存在，有效規(guī)范了企業(yè)的會計記賬、算賬和報賬等行為。使得企業(yè)稅務(wù)關(guān)系得以理順，財務(wù)人力資源成本大幅降低，企業(yè)實際財務(wù)問題高效解決。
因此，我國政府部門應(yīng)制定相關(guān)政策、法律或規(guī)范，完善代理記賬制度，加強(qiáng)對代理記賬機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，從而規(guī)范企業(yè)會計核算行為。與此同時，政府部門可聯(lián)合企業(yè)，共同成立代理記賬行業(yè)協(xié)會。由熟悉稅法和稅收優(yōu)惠政策、精通企業(yè)會計準(zhǔn)則的協(xié)會，提供專業(yè)財務(wù)咨詢，促使行業(yè)自律實現(xiàn)。在此過程中，要注意完善代理記賬合同，明確雙方權(quán)利與義務(wù)，拒絕非法、違法代理記賬行為。
【參考文獻(xiàn)】
[1]羅凱.企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險與防范對策[J].中國商論,2017(32):149-150.
[2]唐健.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制對策分析[J].現(xiàn)代營銷(下旬刊),2017(11):170-171.
[3]孔愛軍.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理及其防范對策研究[J].財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2018(12):89-90.
[4]汪小莉.試論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范對策[J].時代金融,2015(35):119.
經(jīng)濟(jì)類刊物推薦：《時代金融》在主管單位人民銀行昆明中心支行(原來是人民銀行云南省分行)直接領(lǐng)導(dǎo)下，并借鑒和學(xué)習(xí)其他優(yōu)秀期刊的成功辦刊經(jīng)驗，積極貫徹與時俱進(jìn)和期刊辦刊市場化的思想，大膽創(chuàng)新改版更名，摸索出了自己獨特的辦刊思路，取得了一定的成績。
相關(guān)閱讀
